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2019年4月自考《投資學原理》考試真題整理(全套試卷)

來源:湖北專升本網 浏覽次數:0 发布时间:2019-09-07 16:57
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2019年4月自考投资学原理真題

第一部分選擇題

一、單項選擇題:本大題共30小題,每小題1分,共30分。在每小題列出的備選項中只有一項是最符合題目要求的,請將其選出。

1.發行人以籌資爲目的,按照一定的法律規定,向投資者出售新證券形成的市場稱爲

A.發行市場

B.交易市場

C.三級市場

D.四級市場

2.普通股票和優先股票是的分類標准是

A.股票的格式

B.股東享有的權益

C.股票的價值

D.股東的性質

3.主要爲在主板市場退市的上市公司股份提供繼續流通的場所,也爲一部分在STAQ、NET系統曆史遺留股份公司的法人股在此流通的市場稱爲

A.主板市場

B.二板市場

C.三板市場

D.四板市場

4.下列關于我國股票交易時間和競價方式說法正確的是

A.上海證券交易所規定,每個交易日的9:5-9:25爲開盤連續競價時間

B.上海證券交易所規定,每個交易日的900-1100和13:00-15:00爲連續競價時間

C.上海證券交易所規定,每個交易日的9:3011:30和13:00-15:00爲連續競價時間

D.深圳證券交易所規定,每個交易日的9:30-11:3和1:00-1500爲連續競價時間

5.它是可以反映不同時點上股價變動情況的相對指標,通常是將報告期的股票價格與選定的基期價格相比,並將兩者的比值乘以基期的指數值,這稱爲報告期的

A.價格指數

B.除權

C.價格

D.除息

6.交易雙方訂立的、約定在未來某個日期以成交時所約定的價格交割一定數量的某種金融商品的標准化契約稱爲

A.金融期權合約

B.金融股票合約

C.金融債券合約

D.金融期貨合約

7.向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出,並收取擔保物的經營活動屬于

A.證券承銷與保薦業務

B.證券經紀業務

C.證券自營業務

D.融資融券業務

8.股票價格反映了所有曆史信息和所有公開的可得到的信息,這個市場稱爲

A.強有效市場

B.半強有效市場

C.弱有效市場

D.無效市場

9.下列表現出有限理性行爲的是

A.過度自信

B.反應過度

C.反應不足

D.以上都是

10.假設投資者買入證券A股價9元,之後賣出每股10元,期間獲得稅後紅利0.8元,不計其他費用,則投資者投資收益爲

A.15%

B.20%

C.18%

D.16.67%

11.反映多種證券之間相互關聯而産生的風險的指標是

A.協方差

B.方差

C.預期收益率

D.實際收益率

12.證券的相關系數大于0,表明這兩種證券

A.收益率正向聯動

B.收益率負向聯動

C.收益率無關

D.收益率可能會正向聯動,也可能負向聯動

13.如果以橫坐標表示風險,以縱坐標表示預期收益,那麽,風險中性投資者的效用無差異曲線最可能的形狀爲

A.向右上方傾斜

B.向右下方傾斜

C.垂直于縱軸

D.先向上傾斜,後向下傾斜

14.一般情況下,風險組合中的股票數量上升,組合的非系統性風險會

A.上升

B.下降

C.不變

D.不確定

15.資本市場線描述的關系是有效組合的期望收益率與

A.系統風險

B.非系統性風險

C.市場風險

D.總風險

16.無風險收益率和市場期望收益率分別是0.060.12.根據CAPM模型,貝塔值爲1的證券X的期望收益率爲

A.0.06

B.0.15

C.0.12

D.0.132

17.關于APT與CAPM的比較,下列說法不正確的是

A.APT和CAPM模型的假設條件不同

B.在一定條件下,APT和CAPM模型是一致的

C.CAPM模型的假設條件更簡單

D.兩者形成均衡狀態的機理不同

18.反映證券組合期望收益水平和多個因素風險水平均衡關系的模型是

A.證券市場線模型

B.證券特征線模型

C.資本市場線模型

D.套利定價模型

19.不規定票面利率,不支付名義上的利息,不過發行時按低于票面金額的價格發行,到期時則按照票面金額兌付的證券稱爲

A.附息債券

B.永久債券

C.零息債券

D.等額攤還債券

20.一張期限爲10年的附息債券,票面利率8%,面值100元,每年支付一次利息,到期收益率爲8%,則該債券的價格爲

A.96元

B.99元

C.100元

D.103元

21.根據標准普爾公司對債券的評級,被認爲是投機級債券的是

A.BBB及以上

B.BB級及以下

C.B級以上

D.CCC級以上

22.一張期限爲1年的零息債券,面值1000元,某投資者的購買價格爲900元,該投資者持有到期的收益率爲

A.11.11%

B.10%

C.8.11%

D.9%

23.持有者可以在一定時期內按一定比例或者價格將之轉換成一定數量的另一種證券的債券是

A.政府債券

B.永久債券

C.零息債券

D.可轉換債券

24.在債券投資領域,利率期限結構一般針對的是

A.當期收益率

B.到期收益率

C.即期收益率

D.遠期收益率

25.根據零增長的股利貼現模型,公司資本成本率的升高將導致股票內在價值

A.降低

B.升高

C.不變

D.或升或降,取決于其他的因素

26.下列會計科目中,屬于經營流動資産的是

A.應收賬款

B.固定資産

C.無形資産

D.長期借款

27.商品期貨分爲

A.金屬期貨

B.能源化工期貨

C.農産品期貨和其他商品期貨

D.全部包括以上的A、B、C

28.資産配置是指將一個投資組合分爲不同資産種類的過程,房地産投資屬于

A.實物投資

B.基金投資

C.金融投資

D.證券投資

29.A基金的收益爲10%,B基金爲20%,那麽A的表現比B

A.好

B.差

C.一樣

D.不確定

30.投資者根據市場走勢的變化,將資金在風險資産和無風險資産之間進行轉移,以便抓住市場機會獲得更大績效的能力,被稱爲

A.選股能力

B.決策能力

C.擇時能力

D.挑戰能力

二、多項選擇題:本大題共5小題,每小題2分,共10分在每小題列出的備選項中至少有兩項是符合題目要求的,請將其選出,錯選、多選或少選均無分

31.證券的共同特征有

A.可行性

B.安全性

C.風險性

D.流通性

E.收益性

32.貨幣證券是指到期期限在一年以內的證券,具有期限短、流動性強、風險低的特征,貨幣證券包括

A.短期政府債券

B.企業短期融資券

C.商業票據

D.普通股股票

E.長期債券

33.金融期貨合約的特征包括

A.合約標准化程度高

B.違約風險低

C.平倉方式多樣化

D.場外交易

E.合約雙方可以隨意修改

34.證券市場中,股票A的B系數爲1.2,股票B的B系數系數爲0.7,則以下說法正確的是

A.A股票的系統風險低于B股票

B.A股票的非系統性風險高于B股票

C.A股票與B股票的總風險不能確定孰高孰低

D.A股票的總風險高于B股票

E.A股票的系統性風險高于B股票

35.根據單因素模型相關理論,將股票的風險分爲

A.因素風險

B.非因素風險

C.利率風險

D.信用風險

E.流動性風險

第二部分非選擇題

三、名詞解釋題:本大題共4小題,每小題3分,共12分。

36.弱式有效市場

37.基本分析

38.遠期

39.封閉式基金

四、簡答題:本大題共5小題,每小題4分,共20分。

40.簡述我國證券交易所集合競價時,成交價格的確定原則。

41.什麽是資本市場線和證券市場線?分別闡述其定義、方程式。

42.什麽是套利組合?構建一個無風險套利組合需要滿足的條件是什麽?

43.收益率曲線有哪幾種形狀?其中最常見的收益率曲線是哪種,其含義是什麽?

44.基金的公募發行與私募發行有何區別?(至少從三點進行區分)

五、計算題:本大題共4小題,每小題7分,共28分。

45.某投資者將股票A和B進行投資組合通過市場調查相關數據如下:A和B的期望收益率分別爲:E(A)=0.20,E(B)=0.10,OA=0.1,0B=0.2,

計算當XA=0.4,PAB=0.6時組合的期望收益率和方差。

46.小王通過對市場進行調查發現,目前市場無風險收益率爲5%,證券A的B值爲1.5,預期回報率爲20%。假設CAPM模型成立,請通過該模型計算。

(1)市場組合收益率爲多少?

(2)如果證券B的B值是2,那麽它的預期收益率是多少?

47.某債券的票面金額爲1000元,票面利率爲10%,期限是5年,市場利率爲6%,現在有兩種付息方式:每年付息一次和每半年付息一次,請計算這兩種計息方式的債券內在價值?(保留整數,小數點後可忽略)

48.某公司已進入成熟經營階段,淨資産收益率維持在15%,該公司今年剛剛派放了4元/股的現金股利。根據公司計劃,今後每年將淨利潤的60%派放現金股息,且不再發行股票進行外部融資。貼現率爲10%請首先估算公司股利增長率,再爲該股票佔價。

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